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建材继续配置成长及蓝筹荐10股

2019-08-16 18:36:09来源:励志吧0次阅读

建材:继续配置成长及蓝筹 荐10股 2014-08-17 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

核心观点:

市场表现及行业表现:截至上周五8月15日,沪深 00、上证综指、深圳成指本周分别上涨1.27%、1.47%、1.2 %,报收2 60.64、2226.7 和7982.07。CS建筑工程板块全周上升2. 6%。宏润建设12.61%、铁汉生态9.18%、光正集团8.81%、三维工程8.79%、西藏天路8.51%分列建筑工程板块涨幅前五;亚厦股份-2.9 %、泰豪科技-2.24%、赛为智能-1.54%分列跌幅前三。

本周核心观点:(1)政策面,地产政策放松,国企改革持续。(2)经济面,地产投资继续下滑。( )资金面,7月信贷创新低。近期我们建议配置的主线是“成长(业绩支撑)+蓝筹(改革催化)”:

(1)绩优成长股,重点推荐达实智能、苏交科、洪涛股份、普邦园林、三维工程等。(2)国企改革催生建筑蓝筹主题投资机会,重点推荐中国建筑、隧道股份、粤水电、中国海诚、中国化学等。

智慧城市建设:继续强烈推荐达实智能。8月10日我们外发达实跟踪报告《百亿市值渐近,期待更大跨越》。公司业务、区域布局渐趋完整,产业链聚焦绿色智能节能,不断创新商业模式。公司百亿市值路径清晰,未来将以智慧城市为统领,从单体建筑拓展至整个城市;并依托能源监测管理平台、IC卡等核心系统/产品,占据大数据流量入口,实现从工程服务到运营的转型升级。因此,我们小幅上调公司15/16年EPS至1.00/1.40元(维持14年0.60元),目标价40元(对应15年40倍PE)。

8月5日我们外发中国建筑深度报告《估值最低廉建筑龙头,大象股春天到来》。公司主要目标市场“房建+基建”未来几年增速持续平稳,过往业绩优异,且未来三年业绩高度锁定。我们测算公司相对估值折价率50.0%,SOTP折价率46.2%。沪港通、国企改革、兼并购和优先股等多重利好有助于提升公司估值,预测14-16年EPS0.78/0.88/0.99元,目标价5.5元。

煤化工:煤制油气政策即将出台,开工或将加快,重点推荐中国化学、东华科技、三维工程。国家明确产业政策出台预期,重申行业准入标准,我们认为这将有助于稳定政策预期,推动行业有序发展。

8月11日我们外发三维工程点评报告《煤化工再获突破,硫回收订单高增长》。公司近期斩获今年煤化工首个大单中天合创煤化工项目,硫回收订单已呈爆发增长态势。我们认为公司基本面正发生积极变化,预测14-16年EPS0.51/0.68/0.91元,目标价15. 0元。

工程咨询:重点推荐苏交科、中国海诚。详见7月28日苏交科跟踪报告《盈利持续高增长,智能交通获突破》和7月29日中国海诚点评报告《改革推进提升业绩弹性,参股长泰申万增收益》。

装饰:关注电商、家居智能外延落地进展,重点推荐洪涛股份、亚厦股份、金螳螂。7月14日我们外发洪涛股份跟踪报告《新技术延伸盈利链,职业教育增亮点》与中装新网职业教育及城市频道发布会调研点评。8月15日我们外发东易日盛半年报点评《业绩平稳,多层次战略奠定长期增长基础》,公司聚焦家装主业,收入增速平稳,我们预测14-16年EPS1.09/1.44/1.78元,目标价4 .1元。

园林:板块底部已现,推荐普邦园林,关注公司产业链延伸持续落地与新领域布局。8月12日我们外发铁汉生态半年报跟踪点评《工程落地加速,费用率提升降效益》,预测14-16年EPS0.58/0.7 /0.99元,目标价14.5元。

本周我们外发“新股前瞻”系列研究之十四:北京东方新星石化工程《立足石油与新型煤化工,勘察与岩土工程业务齐驱》;之十五苏州柯利达装饰《内外装齐头并进,省外扩张渐加速》;之十六深圳文科园林《业务结构平衡,设计实力卓越》;之十七宁波汇绿园林《市政园林主导,产业链拓展深化》。

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